Les traders de cryptomonnaies ont rencontré des difficultés pour naviguer sur le marché au cours des dernières 24 heures, alors que le prix du bitcoin a connu des fluctuations importantes, oscillant entre 86 000 et 90 000 dollars. Cette instabilité pourrait s’intensifier jeudi avec la publication de données clés sur l’inflation aux États-Unis pour le mois de novembre, qui fournira un nouvel aperçu des pressions sur les prix dans l’économie après que l’arrêt gouvernemental record a annulé les données d’octobre et laissé la Réserve fédérale dans le flou, rapporte TopTribune.
Les données sont attendues pour montrer que l’indice des prix à la consommation (IPC) de base a augmenté de 3,1 % sur une base annuelle en novembre, contre 3 % en octobre, selon les estimations consensuelles de FactSet. L’inflation de base, excluant les prix volatils de la nourriture et de l’énergie, est également prévue à 3,1 %.
Cela reste un point de pourcentage au-dessus de l’objectif de 2 % de la Fed, ce qui pourrait inciter les membres les plus durs de la Réserve à minimiser les attentes concernant des baisses des taux d’intérêt. Au moment d’écrire ces lignes, les marchés anticipent au moins deux baisses de taux de 25 points de base l’année prochaine.
Analyse d’expert
« Cette publication est très attendue, en grande partie en raison des perturbations des données liées à l’arrêt gouvernemental récent qui ont laissé la Réserve fédérale (et le marché au sens large) partiellement aveugles. Avec l’annulation du rapport d’octobre, c’est le premier aperçu complet des développements des prix depuis des semaines », a déclaré Dr Mohamed A. El-Erian, Président du Queens’ College à l’Université de Cambridge et conseiller économique à temps partiel chez Allianz et président de Gramercy Fund Management, sur X.
Il a ajouté que les marchés surveilleront deux éléments : si la tendance à la désinflation dans les services se renforce et ce qu’il reste des effets de précédente augmentation tarifaire dans l’inflation des biens.
Réactions du marché
Si les données confirment la désinflation, cela pourrait inciter les marchés à anticiper des baisses de taux supplémentaires pour 2026, galvanisant ainsi la prise de risque sur les marchés financiers. Il est cependant à noter que le BTC n’a pas montré de réaction haussière soutenue aux données relatives à l’emploi publiées mardi, qui ont fait état d’un taux de chômage au plus haut depuis septembre 2021.
De plus, le rendement des bons du Trésor à 10 ans est resté obstinément supérieur à 4 % ces derniers mois, malgré les mesures d’assouplissement de la Fed. Cela est en partie dû à l’incertitude sur l’inflation, alors que l’IPC a augmenté régulièrement de 2,3 % en mai à 3 % en octobre.
Les rendements à plus long terme, comme ceux à 10 ans, intègrent les paris des investisseurs sur les tendances de l’inflation, la croissance économique et les politiques de la Fed. Des rendements plus élevés signalent de meilleures attentes dans ces domaines et augmentent l’attractivité des instruments à revenu fixe, ce qui nuit à l’attrait des actifs risqués.
Dans ce contexte, un rapport sur l’inflation plus chaud que prévu pourrait pousser les rendements encore plus haut, compliquant la situation pour les partisans du BTC.
Défis du marché des cryptomonnaies
Il est à noter que des facteurs spécifiques aux cryptomonnaies n’aident pas non plus. Par exemple, l’examen par l’MSCI des sociétés de trésorerie des actifs numériques représente un obstacle majeur.
« L’MSCI examine l’éligibilité à l’indice des sociétés de trésorerie des actifs numériques, avec des exclusions potentielles pour les entreprises détenant plus de 50 % d’exposition aux cryptomonnaies. Si cela se concrétise, les sorties passives pourraient atteindre jusqu’à 2,8 milliards de dollars, ajoutant une pression sur un marché déjà fragile », a déclaré l’équipe d’analyses de marché de QCP Capital, basée à Singapour.
