Goldman Sachs anticipe une adoption institutionnelle croissante des cryptomonnaies grâce à des réglementations améliorées
Goldman Sachs (GS) a indiqué que l’amélioration des régulations et l’émergence de cas d’utilisation des cryptomonnaies au-delà du simple trading soutiennent une perspective positive pour l’industrie, en particulier pour les entreprises d’infrastructure qui soutiennent l’écosystème sans être aussi exposées aux cycles du marché, rapporte TopTribune.
La banque a souligné que l’incertitude réglementaire reste le principal obstacle pour les institutions, mais que ce contexte évolue rapidement, selon un rapport publié lundi.
« Nous voyons l’amélioration du cadre réglementaire comme un moteur clé pour l’adoption institutionnelle continue des cryptomonnaies, en particulier pour les entreprises financières à l’achat et à la vente, tout comme pour de nouveaux cas d’utilisation des cryptomonnaies qui se développent au-delà du trading », a déclaré James Yaro, l’analyste à la tête de l’étude.
Selon Yaro, la législation sur la structure du marché américain à venir pourrait être un catalyseur décisif.
Après l’entrée en fonction du président Donald Trump, un remaniement à la tête de la Securities and Exchange Commission (SEC) – culminant avec la confirmation de Paul Atkins en tant que président – a amené le régulateur à reculer après des années d’application agressive contre l’industrie des cryptomonnaies. La SEC a abandonné presque tous ses dossiers en attente et s’est retirée de plusieurs batailles judiciaires actives.
Trump a fait de la promotion de l’industrie des cryptomonnaies aux États-Unis un objectif politique central, une position qu’Atkins a reprise en en faisant une priorité à la SEC, un régulateur indépendant traditionnellement isolé du contrôle direct de la Maison Blanche.
Des projets de loi circulant actuellement au Congrès clarifieraient la régulation des actifs tokenisés et des projets de finance décentralisée (DeFi), définissant les rôles de la SEC et de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC). Goldman Sachs affirme que ces étapes sont essentielles pour débloquer le capital institutionnel.
Une adoption dans la première moitié de 2026 serait particulièrement significative, étant donné le risque que les élections de mi-mandat aux États-Unis cette année-là pourraient retarder les progrès, note le rapport.
La banque a indiqué que son propre sondage montrait que 35 % des institutions citaient l’incertitude réglementaire comme le plus grand obstacle à l’adoption, tandis que 32 % voyaient la clarté réglementaire comme le principal catalyseur.
Malgré un intérêt croissant, les allocations restent modestes : les gestionnaires d’actifs institutionnels ont investi environ 7 % de leurs actifs sous gestion dans les cryptomonnaies, même si 71 % prévoient d’augmenter leur exposition au cours des 12 prochains mois, laissant ainsi une marge de croissance substantielle.
Goldman Sachs a déclaré que l’adoption avait déjà accéléré par le biais de véhicules familiers tels que les fonds négociés en bourse (ETFs). Depuis leur approbation en 2024, les ETFs bitcoin ont atteint environ 115 milliards de dollars d’actifs à la fin de 2025, tandis que les ETFs ether ont dépassé 20 milliards de dollars. La participation des fonds spéculatifs a également augmenté, une majorité d’entre eux détenant désormais des cryptomonnaies et prévoyant d’augmenter davantage leurs allocations.
Au-delà du trading, les analystes ont souligné que la tokenisation, la DeFi et les stablecoins sont des domaines prometteurs pour l’expansion. La législation sur les stablecoins adoptée l’année dernière a clarifié la supervision et les exigences de réserve, aidant le marché à atteindre presque 300 milliards de dollars de capitalisation.
Parallèlement, des changements dans la supervision bancaire, l’assouplissement des règles comptables de garde restrictives et l’approbation de nouvelles chartes bancaires pour les actifs numériques ont, dans l’ensemble, abaissé les barrières à l’engagement des institutions financières traditionnelles avec les cryptomonnaies, ajoute le rapport.
La législation sur la structure du marché américain est prête à être la force dominante pour les actifs numériques, a déclaré la société de gestion d’actifs numériques Grayscale dans un rapport le mois dernier. Les analystes de
