SINGAPOUR – Les investisseurs institutionnels adoptent rapidement les contrats à terme de CME pour XRP et solana, tous deux lancés plus tôt cette année, aux côtés d’une croissance continue du bitcoin et de l’ether, rapporte TopTribune.
Lors de la conférence Token2049, Tim McCourt, responsable mondial des produits de renta et de change de l’échange, a déclaré que l’intérêt ouvert total des contrats à terme en crypto, un indicateur clé d’activité institutionnelle, a doublé d’une année sur l’autre, atteignant désormais entre 30 et 35 milliards de dollars par jour. Ce phénomène ne repose pas uniquement sur le bitcoin.
Les contrats à terme en espèces de CME ont longtemps été un choix privilégié pour les institutions cherchant à s’exposer aux cryptomonnaies via des produits réglementés, sans avoir à posséder directement les tokens. Les contrats à terme sont des accords légalement contraignants entre deux parties pour acheter ou vendre un actif à un prix fixé à une date future déterminée. L’intérêt ouvert fait référence au nombre de contrats actifs à un moment donné, souvent exprimé en valeur monétaire.
« En examinant les nouveaux contrats à terme que nous avons récemment introduits cette année, l’XRP et le SOL bénéficient également d’une adoption institutionnelle, avec un intérêt ouvert à des niveaux record, » a déclaré McCourt lors du panel « Flux institutionnels vers les actifs numériques ».
SOL et XRP atteignent le cap de 1 milliard de dollars d’intérêt ouvert
Le contrat à terme standard sur solana, dimensionné à 500 SOL, a été lancé à la mi-mars et a franchi la barre des 1 milliard de dollars d’intérêt ouvert notional en août. Les contrats à terme liés à l’XRP, axé sur les paiements, ont également franchi ce seuil en août, seulement trois mois après leur lancement avec un contrat standard de 50 000 XRP.
« La rapidité avec laquelle le solana accumule de l’intérêt ouvert est très intéressante. Le SOL a mis environ cinq mois pour atteindre le cap d’un milliard de dollars, comparé à l’ether, qui a pris environ huit mois. Pendant ce temps, le BTC a nécessité trois ans, » a précisé McCourt.
Il a également noté l’activité record dans les contrats à terme et options sur l’ether. Mardi, l’intérêt ouvert dans le contrat à terme ether, dimensionné à 50 ETH, s’élevait à 9,05 milliards de dollars, ayant atteint un pic historique de 10,42 milliards de dollars en août. Les contrats à terme sur l’ether ont débuté sur le CME au début de 2021. L’intérêt ouvert dans les options sur l’ether a également franchi un maximum historique de plus de 1 milliard de dollars en septembre.
« Alors que la crypto est en plein essor, l’ether est particulièrement en vogue sur le CME. Nous observons des intérêts ouverts record, ainsi qu’un volume de transactions record, tant pour les contrats standards que pour ceux de taille micro, » a souligné McCourt.
Les contrats à terme CME contribuent à la découverte des prix
La disponibilité des contrats à terme crypto réglementés, ainsi que le lancement des ETF spot aux États-Unis, a apporté une plus grande légitimité et transparence sur le marché, attirant davantage de capitaux institutionnels et augmentant la liquidité globale du marché.
Les contrats à terme à règlement en espèces de CME permettent aux grands investisseurs de couvrir les risques, de spéculer et de mettre en place des systèmes d’arbitrage, gérant ainsi efficacement leur exposition nette.
Par conséquent, ces contrats à terme contribuent à la découverte des prix, réduisent la volatilité grâce à un mécanisme de négociation ordonné et ouvrent la voie à une adoption plus large des actifs numériques au sein des marchés traditionnels.
Les stablecoins comme partenaires des banques traditionnelles
Le panel a également inclus une discussion sur l’impact des ETF et des stablecoins, avec des contributions de Richard Teng, PDG de Binance, Hunter Horsley, PDG de Bitwise Asset Management, et Heath Tarbert, président de Circle, l’émetteur de l’USDC, le deuxième stablecoin le plus
