La hausse de l’inflation américaine inquiète, le Fed sous pression
Le principal indicateur d’inflation, le PCE cœur, aurait augmenté de 2,9 % sur un an en septembre, s’éloignant de l’objectif de 2 % du Fed. Si cette prévision se confirme, il s’agirait du 55e mois consécutif au-dessus de la cible de la banque centrale, renforçant les voix favorables à des réductions de taux plus prudentes, rapporte TopTribune.
Les craintes persistent quant à une inflation persistante qui pourrait inciter le Fed à ralentir ses efforts de réduction des taux d’intérêt. Dans ce contexte, la volatilité des marchés reste limitée, comme l’indiquent les indices de volatilité, avec un indice de volatilité implicite du bitcoin (BVIV) se stabilisant autour de 36 %, selon TradingView. Cette fluctuation de 24 heures se traduit par une variation de prix attendue de 1,88 %, un chiffre jugé normal pour le marché actuel.
Une légère baisse de l’inflation pourrait voir le rendement des bons du Trésor à 10 ans descendre sous la barre des 4 %, ce qui pourrait permettre au bitcoin de franchir sa fourchette de négociation récente, située entre 92 000 et 94 000 dollars. Selon Iliya Kalchev, analyste chez Nexo Dispatch, « une lecture du marché du travail plus faible et un PCE contenu renforceraient le récit d’assouplissement soutenant le rebond des cryptomonnaies. A l’inverse, toute surprise à la hausse pourrait maintenir les marchés dans une fourchette jusqu’à ce que le Fed clarifie son positionnement. »
Les attentes de faible volatilité sont également liées aux prochaines réductions de taux prévues par le Fed, indépendamment des données sur le PCE. L’outil FedWatch de CME anticipe une réduction de 25 points de base pour le 10 décembre, désormais considérée comme acquise.
Le rapport sur l’inflation pourrait également avoir des répercussions sur d’autres cryptomonnaies. L’indice de volatilité implicite de l’ether indique une variation potentielle de 3 % sur 24 heures, tandis que SOL prévoit une variation de 3,86 % et XRP de 4,3 %.
Si le rapport sur l’inflation venait à être plus favorable que prévu, cela pourrait avoir des effets significatifs sur l’ensemble du marché des cryptomonnaies.
