Bitcoin atteint un sommet de deux mois après la fermeture du gouvernement américain
Le Bitcoin a bondi à son plus haut niveau en plus de deux mois, atteignant temporairement 119 455 $, suite à la fermeture des opérations gouvernementales aux États-Unis, un développement qui pourrait favoriser un afflux positif de liquidités dans le système financier, rapporte TopTribune.
Au cours des dernières 24 heures, la principale cryptomonnaie a progressé de près de 4 %, marquant une période de hausse qui n’avait pas été observée depuis la mi-août. D’autres cryptomonnaies majeures, telles qu’Ether, XRP, Solana et Dogecoin, ont également enregistré des gains de 4 à 7 %. L’indice CoinDesk 20 (CD20) a augmenté de 5 %, atteignant 4 217 points.
Cette flambée des prix survient après une fermeture du gouvernement américain mercredi, causée par une incapacité du Congrès à parvenir à un accord de financement, ce qui pourrait retarder la publication des chiffres mensuels sur l’emploi ce vendredi. Un rapport retardé pourrait engendrer une expansion de la liquidité dans le système financier, rendant ainsi l’accès au financement plus facile et réduisant les coûts d’emprunt, ce qui stimule la croissance économique et la prise de risque sur les marchés financiers.
Matt Mena, stratège en recherche crypto chez 21Shares, a déclaré dans un courriel : « Si le rapport ADP est un signal précurseur et que la publication du BLS est retardée, la Fed est susceptible d’apporter une réduction de 25 points de base en octobre, accompagnée d’une orientation qui laisse ouverte la possibilité d’une seconde réduction d’ici décembre, tout en amorçant un assouplissement de l’étreinte quantitative. » Cette dynamique devrait faire baisser le rendement réel et affaiblir le dollar au quatrième trimestre, soutenant ainsi Bitcoin.
Le rapport ADP sur les emplois privés, publié mercredi, a dépeint un tableau sombre du marché du travail, renforçant la nécessité pour la Fed de maintenir sa position accommodante. Le mois dernier, la banque centrale a déjà réduit ses taux de 25 points de base, tout en insistant sur la nécessité d’autres assouplissements.
Selon Mena, la hausse du prix du Bitcoin suite à la fermeture du gouvernement pourrait être le signe d’une prochaine flambée explosive des prix sur le marché des cryptomonnaies. « Le message est clair : alors que les publications de données traditionnelles sont instables et que l’incertitude macroéconomique reste élevée, le Bitcoin demeure l’un des rares actifs qui prospèrent lorsque le modèle traditionnel s’effondre, » a-t-il noté.
Les options semblent bon marché
Une façon de jouer sur le mouvement à venir, tout en étant couvert, pourrait être d’utiliser des options cotées sur Deribit, qui semblent bon marché selon Greg Magadini, directeur des dérivés chez Amberdata. « Après une longue période de volatilité faible pour le BTC, la fermeture du gouvernement américain pourrait enfin être le catalyseur qui fera bouger le BTC de manière significative, » a déclaré Magadini. « Cela, couplé à la forte contango dans la structure de la volatilité implicite, rend les options moins chères. »
Cette forte contango dans la structure de la volatilité implicite, représentée par une courbe de volatilité implicite ascendante des maturités à court terme vers les maturités à long terme, indique que le marché s’attend à ce que la volatilité future soit significativement plus élevée que la volatilité à court terme.
Magadini a cité la stratégie du long straddle comme l’une des préférées pour profiter de la volatilité imminente. Elle implique l’achat simultané d’une option d’achat et d’une option de vente au même prix d’exercice et avec la même date d’expiration, permettant au détenteur de réaliser des bénéfices lors de mouvements de prix importants dans les deux sens.
« Le dollar devrait voir des flux suite à la fermeture du gouvernement et au chiffre des salaires de cette semaine, qui guidera la Fed. Ces catalyseurs pourraient entraîner un rallye du BTC (en tant que couverture contre le dollar) ou un effondrement (si les actifs risqués paniquent), » a-t-il expliqué, clarifiant l’orientation pour le straddle.
