Liquidité du marché crypto atteinte de niveaux alarmants alors que le Bitcoin se redresse
Le marché des cryptomonnaies, y compris le Bitcoin, montre des signes de reprise, mais les conditions de liquidité restent préoccupantes, rapporte TopTribune.
Les données récentes de la société d’analytique en chaîne Glassnode révèlent que le volume des échanges au comptant du Bitcoin et des altcoins a chuté à ses niveaux les plus bas depuis novembre 2023, malgré une augmentation des prix. Cette divergence indique une participation du marché en déclin et une demande fragile sous la force apparente des prix.
Le volume des échanges au comptant, qui mesure l’activité de vente et d’achat sur les plateformes d’échange, est essentiel pour évaluer l’intérêt réel des investisseurs. Normalement, une hausse des prix est accompagnée d’une augmentation des volumes, mais dans ce cas, les volumes ont non seulement échoué à grimper avec les prix, mais ont aussi atteint des niveaux bas pour l’année, soulignant un manque de participation générale.
Cette évaluation renforce les préoccupations soulevées dans une analyse publiée par CoinDesk en novembre, qui a documenté l’incapacité de la liquidité sur les échanges centralisés, y compris la profondeur du marché du Bitcoin et de l’Ethereum, à se rétablir complètement après la cascade de liquidations d’octobre.
L’analyse a mis en lumière que, suite à l’effondrement d’octobre, la profondeur des carnets de commandes demeure structurellement plus faible qu’avant la vente, suggérant une nouvelle base de liquidité plus mince, rendant les marchés plus vulnérables à des réactions de prix exagérées.
Le crash d’octobre, qui a entraîné l’effacement de 19 milliards de dollars de positions à effet de levier en quelques heures, ne s’est pas seulement limité à une liquidation de paris exagérés. Il a transformé la structure sous-jacente du marché, entraînant un retrait soutenu de la liquidité dans les carnets de commandes, les sociétés de création de marché et les fournisseurs de liquidité reculent, rendant les marchés plus superficiels et moins capables d’absorber de grandes opérations sans impact significatif sur les prix.
Actuellement, le Bitcoin se négocie à 93 500 dollars après une hausse de 7,5 % depuis le 1er janvier, mais cette progression sur un volume minimal présente plusieurs signaux d’alerte pour les traders.
