La gestion d’actifs onchain atteind un nouveau sommet en 2025
La société de trading crypto Keyrock affirme que la gestion d’actifs onchain connaît une année charnière. Dans un rapport récent, l’entreprise a estimé que les actifs sous gestion (AUM) ont augmenté de 118 % en 2025, atteignant 35 milliards de dollars, grâce à la croissance des coffres de rendement automatisés, des stratégies discrétionnaires, des produits structurés et du crédit, rapporte TopTribune.
Keyrock prévoit que le secteur pourrait presque doubler à nouveau d’ici 2026, atteignant 64 milliards de dollars dans un scénario de base, ou jusqu’à 85 milliards si l’élan de croissance de cette année se poursuit. Les stratégies discrétionnaires se démarquent particulièrement en 2025, affichant une augmentation de 738 % depuis le début de l’année, alors que l’investissement onchain évolue vers une alternative crédible à la finance traditionnelle, selon le rapport.
Le rapport de Keyrock souligne que trois protocoles, Morpho, Pendle et Maple, contrôlent désormais 31 % des AUM de l’industrie, mettant en évidence à la fois le leadership en matière d’échelle et le risque de concentration des protocoles.
Les coffres de rendement demeurent le principal point d’entrée pour les allocataires, avec 18 milliards de dollars de dépôts. Bien que les portefeuilles plus petits dominent en nombre, les « baleines » et les « dauphins » fournissent l’écrasante majorité de la liquidité, contribuant de 70 % à 99 % du capital à travers les stratégies.
La performance a mûri, les rendements nets étant compétitifs avec ceux des marchés traditionnels, mais ne dépassent plus systématiquement ces derniers, a déclaré l’entreprise. Les coffres de rendement automatisés ont surperformé leurs homologues de la finance traditionnelle d’environ 186 points de base après frais, tandis que les produits structurés et le crédit onchain ont légèrement sous-performé une fois les coûts pris en compte.
Les stratégies discrétionnaires ont produit des résultats comparables à ceux des fonds spéculatifs, tout en offrant les avantages additionnels de liquidité et de transparence, a ajouté le rapport. La société basée à Bruxelles a récemment élargi ses activités en gestion d’actifs et de patrimoine avec l’acquisition de Turing Capital, un gestionnaire de fonds enregistré au Luxembourg.
