Acquisition stratégique de la plateforme de trading Enigma Nordic par Hilbert Group pour 32 millions de dollars
La société suédoise Hilbert Group (HILB), spécialisée dans le trading algorithmique sur le marché des cryptomonnaies, a acquis la plateforme de trading haute fréquence Enigma Nordic dans le cadre d’un accord de 32 millions de dollars, rapporte TopTribune.
Cette acquisition permet à Hilbert d’accéder au système de trading exclusif d’Enigma, qui exécute des stratégies neutres vis-à-vis du marché sur les échanges de cryptomonnaies mondiaux, selon un communiqué des entreprises.
Enigma a déjà traité plus de 50 milliards de couronnes suédoises (environ 5,4 milliards de dollars) de volume de trading depuis le début de l’année 2025 et affiche un ratio de Sharpe supérieur à 3,0, une performance que la société affirme être « rarement atteinte dans des stratégies d’actifs numériques neutres sur le marché à l’échelle mondiale ».
Cependant, ce volume de 5,4 milliards de dollars indique une activité élevée sans pour autant signifier une rentabilité inhérente. Les stratégies à haute fréquence nécessitent souvent un chiffre d’affaires massif pour générer des marges minces. De plus, ces stratégies sont souvent confrontées à ce que l’on appelle la « dégradation alpha », où les rendements diminuent au fil du temps en raison des inefficacités dans le déploiement de capital.
Hilbert Group semble atténuer ces risques par le biais de clauses basées sur la performance. L’accord comprend 7,5 millions de dollars en actions Hilbert nouvellement émises et jusqu’à 17,5 millions de dollars en gains basés sur la performance, dont 10 millions de dollars en espèces.
Pour recevoir l’intégralité du gain, les stratégies d’Enigma doivent générer 40 millions de dollars de bénéfice net. Les actions émises aux fondateurs d’Enigma sont soumises à une période de verrouillage de trois ans.
Le PDG de Hilbert, Barnali Biswal, a déclaré que cette acquisition renforce la capacité de l’entreprise à offrir des produits crypto systématiques aux investisseurs institutionnels.
« Enigma apporte à la fois une technologie de pointe et une équipe entrepreneuriale avec un bilan probant dans la construction et l’expansion d’entreprises publiques, » a déclaré Biswal. « Leurs stratégies neutres vis-à-vis du marché ont livré des ratios de Sharpe très élevés et complètent naturellement notre propre plateforme quantitative. »
Hilbert prévoit d’intégrer la plateforme dans ses offres de fonds spéculatifs et son bureau de trading propriétaire, avec de nouveaux produits d’investissement qui devraient être lancés dans les prochains trimestres.
La branche de gestion d’actifs de Hilbert, Hilbert Capital, a commencé à gérer un fonds spéculatif dénommé en bitcoin l’année dernière avec un capital initial de 200 millions de dollars.
