Expiration massive d’options sur Bitcoin et Ether prévue ce vendredi
La date d’expiration des options sur le Bitcoin et l’Ether approche, avec environ 17 milliards de dollars d’options arrivant à échéance ce vendredi sur la plateforme Deribit. Cela représente l’une des plus importantes expirations mensuelles de l’année, avec 72 716 contrats d’options d’achat (call) et 54 945 contrats d’options de vente (put) pour le Bitcoin, totalisant un intérêt ouvert d’environ 14,4 milliards de dollars, rapporte TopTribune.
Alors que les marchés se préparent à des mouvements potentiellement volatils avec la réunion de la Réserve fédérale des États-Unis aujourd’hui pour établir les taux d’intérêt, les chiffres montrent une dominante des options hors de la monnaie (OTM), représentant 82,5 % de l’intérêt ouvert. Cette préférence des investisseurs indique une anticipation d’une volatilité accrue et de fluctuations significatives du marché.
Les options sont des contrats dérivés permettant aux investisseurs d’acheter ou de vendre un actif sous-jacent à un prix prédéterminé avant une date spécifique. Les options de vente offrent une protection contre la baisse des prix, tandis que les options d’achat représentent un pari optimiste sur l’actif sous-jacent.
À l’heure actuelle, les positions OTM dominent fortement, avec un intérêt ouvert significatif pour les options d’achat autour des prix d’exercice de 120 000 $ et 130 000 $, tandis que les options de vente concentrent leur intérêt autour de 100 000 $ et 110 000 $.
Le marché se dirige vers le niveau de « max pain » autour de 114 000 $, un prix où le plus grand nombre de contrats d’options expirera sans valeur, causant le moins de pertes financières pour les émetteurs d’options. Alors que le Bitcoin se négocie près de 113 000 $, il est courant que les mouvements de prix se rapprochent de ce niveau en raison de l’activité de couverture des teneurs de marché.
Concernant l’Ether, l’intérêt ouvert des options indique 375 225 ETH en options d’achat et 262 850 ETH en options de vente, représentant un total notionnel de 2,6 milliards de dollars, avec un niveau de « max pain » fixé à 4 110 $, tandis que le prix actuel est d’environ 4 000 $.
Avant le lancement des options par IBIT en novembre 2024, Deribit contrôlait près de 80 % de l’intérêt ouvert sur les options de Bitcoin. Ce chiffre a depuis chuté à 44 %, ce qui est désormais équivalent à la part de marché d’IBIT.
