Selon ARK Invest, les fondamentaux du bitcoin, les tendances d’adoption et l’environnement macroéconomique s’alignent pour soutenir sa force en cette fin d’année 2025, même si les dynamiques de cycle indiquent un besoin de prudence, rapporte TopTribune.
Des signaux on-chain indiquent une force structurelle
Dans son dernier rapport « Bitcoin Quarterly » portant sur les trois mois se terminant le 30 septembre, ARK Invest, dirigé par Cathie Wood, soutient que les fondamentaux essentiels du bitcoin restent solides. L’entreprise souligne que l’activité du réseau, les niveaux de rentabilité et la distribution des stocks reflètent une demande sous-jacente forte, les investisseurs à long terme montrant peu de signes de capitulation.
ARK met en avant ce qu’elle considère comme un positionnement on-chain « haussier », la majorité des coins restant dans le bénéfice et détenus par des investisseurs peu enclins à dépenser. Cette dynamique coïncide historiquement avec des phases de marché haussier prolongées et offre une base favorable pour la performance des prix alors que le quatrième trimestre débute.
La participation institutionnelle atteint un nouveau sommet
ARK souligne que l’adoption institutionnelle continue de s’accélérer rapidement. Les fonds de placement en actifs numériques et les fonds négociés en bourse de bitcoin détiennent désormais environ 12,2 % de l’offre totale — une part record qui, selon ARK, illustre l’intégration croissante du bitcoin dans les marchés de capitaux traditionnels.
ARK affirme que ce niveau croissant de participation institutionnelle fournit une base de demande plus stable et augmente la probabilité que le bitcoin soit considéré comme une allocation stratégique de portefeuille plutôt qu’un simple actif spéculatif. Elle note également que les véhicules d’investissement régulés continuent d’absorber de nouveaux approvisionnements, ce qui pourrait resserrer l’offre disponible et amplifier l’impact des nouveaux flux dans les mois à venir.
L’environnement macroéconomique pourrait stimuler une demande accrue
Au-delà des métriques on-chain et institutionnelles, ARK observe que des facteurs macroéconomiques pourraient renforcer la demande de bitcoin à l’approche de la fin de 2025. Les pressions inflationnistes restent contenues, tandis que des signes de faiblesse sur le marché du travail incitent à un ajustement progressif de la politique de la Réserve fédérale.
ARK estime que ce changement — combiné aux mouvements du gouvernement vers la déréglementation et les réductions fiscales — pourrait ouvrir la voie à une « croissance alimentée par la productivité », un environnement qui a historiquement bénéficié aux actifs risqués, y compris le bitcoin. Ce contexte favorable, soutient-elle, pourrait renforcer les signaux haussiers déjà visibles dans les données on-chain et le positionnement du marché.
Perspectives : un momentum haussier avec un avertissement lié au cycle
Bien que le tableau général soit positif, ARK prévient que le calendrier reste un facteur important. L’entreprise avertit que « le timing du cycle suggère la prudence », alors que la distribution de l’offre et le précédent historique laissent présager une volatilité accrue plus tard en 2025.
Cela ne remet pas en cause la thèse haussière, mais indique que l’action des prix pourrait inclure des périodes de consolidation ou des fluctuations plus marquées alors que le marché digère ses gains récents.
En résumé, ARK conclut que les fondamentaux et l’adoption restent robustes, que la propriété institutionnelle est en croissance et que les conditions macroéconomiques s’améliorent.
Ces forces créent, selon ARK, un cadre puissant pour un potentiel haussier — même si les investisseurs doivent rester vigilants quant à la façon dont les cycles de marché pourraient façonner la prochaine phase du rallye.
