JPMorgan s’aventure dans la finance décentralisée avec le lancement de JPM Coin
Dans un développement inattendu, JPMorgan a annoncé l’implémentation de ses dépôts tokenisés sur la blockchain de Coinbase, signalant ainsi un tournant majeur dans l’attitude des grandes banques envers les cryptomonnaies et la finance décentralisée (DeFi), rapporte TopTribune.
Le mois dernier, cette initiative a été lancée avec le JPM Coin (JPMD), un dollar numérique qui, contrairement aux stablecoins traditionnels, représente des créances sur des fonds bancaires existants et peut être porteur d’intérêts. Cela offre une nouvelle option tant pour les investisseurs institutionnels que pour les particuliers.
Cette avancée dans le secteur crypto par un géant de Wall Street peut sembler audacieuse, mais elle répond en réalité à une demande croissante de la clientèle. JPMorgan a commencé à offrir des comptes déposés basés sur la blockchain à ses clients institutionnels dès 2019, sur une version contrôlée d’Ethereum, connue alors sous le nom d’Onyx, aujourd’hui Kinexys. Le passage de sa chaîne privée à celle de Coinbase s’inscrit dans une logique de réponse à la demande, selon Basak Toprak, responsable des produits liés aux dépôts chez JPMorgan.
« Actuellement, l’option de liquidités ou d’équivalents de liquidités sur les chaînes publiques se limite aux stablecoins, » a déclaré Toprak lors d’une interview. « Il y a une réelle demande pour réaliser des paiements sur des chaînes publiques en utilisant un produit de dépôt bancaire. Nous croyons que cela est particulièrement important pour nos clients institutionnels. »
Le lancement du JPMD sur Base, une blockchain publique rapide et peu coûteuse additionnée à Ethereum, a été anticipé avec impatience par certains, qui soulignent que JPMorgan a lié son moteur de paiements de 10 trillions de dollars par jour à cette plateforme.
Néanmoins, Toprak maintient une vision pragmatique concernant les cas d’utilisation. « Un paiement est un paiement, » a-t-elle affirmé. « L’argent est utilisé comme garantie dans la finance traditionnelle aujourd’hui, il peut également jouer ce rôle dans le monde on-chain. Rien de nouveau là-dedans. »
En plus de répondre à une demande accrue, il existe une autre lecture de l’engagement des banques envers les produits liés à la cryptographie : les banques tentent de défendre leur position en établissant une présence sur la blockchain face à l’univers en pleine expansion des stablecoins et à l’adoption croissante des investisseurs.
Les caractéristiques du token de JPMorgan sont clairement établies : le JPMD est un token autorisé, transférable uniquement entre des parties préalablement validées, c’est-à-dire les clients ayant été intégrés à la plateforme JPM Coin.
« Les dépôts sont évidemment la forme dominante de monnaie aujourd’hui dans le monde traditionnel, et nous croyons fermement qu’ils ont également leur place dans le monde on-chain, » a souligné Toprak.
À l’évidence, il s’agit d’un pas que de nombreux clients de JPMorgan attendaient. À mesure que les comptes migrent vers la blockchain, la banque reçoit de nombreuses demandes de diverses parties, dont la plupart sont des entreprises de cryptographie et des acteurs de l’écosystème des actifs numériques.
« Il y a des gestionnaires d’actifs ou des courtiers qui entretiennent une relation de transaction avec Coinbase, par exemple. Ils conservent des garanties chez Coinbase et paient également des marges. Ce sont les types de clients qui nous interrogent sur les cas d’utilisation, » a précisé Toprak.
Actuellement, certaines transactions sont réalisées soit avec des stablecoins, soit via des comptes bancaires traditionnels hors chaîne, lesquels présentent différents profils de risque. Selon Toprak, les comptes bancaires hors chaîne ont des problèmes de délais, tandis que les stablecoins peuvent présenter un profil de risque différent, en particulier pour les clients institutionnels qui entrent à peine dans cet espace et sont plus à l’aise avec les dépôts bancaires.
« Donc, c’est le cas d’utilisation qu’ils souhaitent adopter : le JPM Coin comme moyen de conserver des garanties ou de faire des paiements de marge pour des transactions liées à leurs achats de cryptomonnaies, par exemple, » a-t-elle expliqué.
Un concurrent des stablecoins
L’offre de dépôts tokenisés
