H.C. Wainwright élève son objectif de prix sur Coinbase, anticipant une dynamique positive
La banque d’investissement H.C. Wainwright a révisé sa recommandation sur les actions de Coinbase (COIN) en passant de « vendre » à « acheter », tout en augmentant son objectif de prix de 300 à 425 dollars, alors que la plateforme de cryptomonnaies s’apprête à publier ses résultats du troisième trimestre ce jeudi, rapporte TopTribune.
H.C. Wainwright a signalé un changement d’optimisme concernant les prix des cryptomonnaies, alors que la vigueur saisonnière et une demande institutionnelle croissante s’alignent avec un momentum réglementaire favorable.
Coinbase a enregistré des résultats meilleurs que prévu grâce à une augmentation de l’activité de trading, à un rebond des prix des actifs et à une croissance continue de ses revenus d’abonnements et de services. Le chiffre d’affaires total s’est élevé à 1,9 milliard de dollars, dépassant les 1,8 milliard de dollars anticipés par les analystes de FactSet.
À l’ouverture des marchés, les actions de Coinbase ont chuté de 0,6 %, se négociant autour de 318,50 dollars.
H.C. Wainwright a souligné que malgré le blocage du gouvernement américain, la probabilité que des législations sur la structure du marché passent au Sénat d’ici la fin de l’année est élevée. Un tel progrès pourrait constituer un catalyseur majeur pour les actions de Coinbase.
Les analystes s’attendent à ce que Coinbase publie des résultats supérieurs aux prévisions, avec une hausse des revenus de consensus attendue grâce à des revenus d’abonnements et de services plus élevés, à l’amélioration des spreads de trading au détail et aux contributions de l’acquisition de Deribit en août.
Pour l’année 2025, les analystes estiment désormais un chiffre d’affaires total de 7,4 milliards de dollars, en hausse par rapport à 7,1 milliards de dollars précédemment, avec un bénéfice ajusté par action (EPS) prévu à 4,99 dollars contre 4,45 dollars. Le nouvel objectif de 425 dollars pour l’action reflète un multiple de 13,1x de l’entreprise par rapport aux revenus appliqué à son estimation de 9,1 milliards de dollars pour 2026.
Cependant, la banque a mis en garde contre des risques liés à la dépendance de Coinbase vis-à-vis du trading au détail, à la volatilité des valeurs des actifs cryptographiques, à l’évolution de la réglementation et à la concurrence au sein de l’écosystème des actifs numériques.
