IREN : Une Réévaluation de l’Avis des Analystes sur le Marché des Cryptomonnaies
IREN (IREN), l’un des plus grands mineurs de bitcoin aux États-Unis, a attiré l’attention de Wall Street en annonçant un pivot significatif vers le cloud de l’intelligence artificielle (IA). Les analystes de Bernstein ont relevé leur objectif de prix pour IREN de 20 $ à 75 $, suggérant un potentiel de hausse d’environ 80%, alors que l’entreprise se concentre sur le développement de sa propre activité cloud IA, rompant avec des accords de co-localisation avec des partenaires tels que CoreWeave, rapporte TopTribune.
Après une performance impressionnante, les actions d’IREN ont augmenté de plus de huit fois par rapport à leur niveau le plus bas de 5,13 $ observé en avril, enregistrant une hausse de 365 % sur un an. Le développement rapide du secteur IA de l’entreprise semble désormais crédible, malgré un scepticisme initial concernant sa capacité d’exécution dans la construction coûteuse de centres de données et la concurrence avec les grands acteurs du cloud IA liés à des entreprises majeures comme Nvidia (NVDA).
Le rapport indique qu’IREN vise une croissance rapide, avec un chiffre d’affaires récurrent annuel atteignant 500 millions de dollars d’ici le premier trimestre 2026 grâce à l’utilisation de 23 300 GPU, contre environ 14 millions de dollars au premier trimestre 2025.
Outre l’intelligence artificielle, IREN dispose d’une flexibilité grâce à son portefeuille de 3 gigawatts (GW) d’énergie, équilibrant l’exploitation minière de bitcoin et les charges de travail IA pour maximiser les revenus par mégawatt, selon les analystes de Bernstein dirigés par Gautam Chhugani.
Les opérations de minage, actuellement à 50 EH/s, génèrent un EBITDA annualisé estimé à 600 millions de dollars aux prix actuels du bitcoin, ce qui finance l’expansion liée à l’IA, selon les analystes.
Bernstein a modifié son approche d’évaluation vers un modèle par somme des parties, attribuant 87 % de la valeur d’entreprise au potentiel du cloud IA et à la co-localisation sur le site de 2 GW en Texas, le restant de 13 % venant du minage de bitcoin.
Avec ce nouvel objectif, IREN se traduirait à 7,5 millions de dollars par mégawatt (MW), un prix supérieur à celui d’autres mineurs axés sur l’IA, mais toujours très en dessous des acteurs établis des centres de données comme CoreWeave, suggérant un potentiel d’expansion supplémentaire, selon le rapport.
