La volatilité de Bitcoin atteindra-t-elle de nouveaux sommets ?
Les traders à la recherche d’un avantage doivent se concentrer sur un indicateur peu connu lié à Bitcoin et au S&P 500. Ce critère est l’écart entre l’indice de volatilité implicite des 30 jours de Volmex pour Bitcoin (BVIV) et son homologue pour le S&P 500, l’indice VIX. Cet écart commence à s’élargir à nouveau, suggérant que la volatilité de Bitcoin est attendue pour surpasser le risque du marché boursier, rapporte TopTribune.
La volatilité implicite est influencée par la demande d’options ou d’instruments de couverture. « Lorsque l’écart BVIV-VIX s’élargit, cela indique généralement que les marchés s’attendent à une plus grande volatilité dans la crypto par rapport aux actions, » a déclaré Cole Kennelly, fondateur de Volmex. « Les marchés des options crypto s’ajustent plus rapidement aux liquidités et aux catalyseurs macroéconomiques, de sorte que la volatilité implicite se déplace souvent en avance par rapport aux marchés traditionnels. »
Récemment, cet écart a franchi une plage de plusieurs mois comprise entre 20.000 et 32.000 et a percé la tendance baissière depuis le pic de mars 2024. Ces configurations suggèrent que Bitcoin pourrait connaître plus de volatilité que le S&P 500 dans les jours à venir.
Les perspectives d’une volatilité de Bitcoin relativement plus élevée comparée au S&P 500 pourraient inciter les traders à envisager des paris sur la volatilité opposée entre Bitcoin et le S&P 500. « Lorsque l’écart BVIV-VIX s’élargit de manière significative, certains traders le considèrent comme une configuration de valeur relative : la volatilité implicite de la crypto s’est réduite ou renforcée par rapport à la volatilité des actions. Ce type de point de vue s’exprime généralement par des transactions multi-jambes sur la volatilité croisée des actifs plutôt que par une position directionnelle simple, » a expliqué Kennelly.
Le trading de la volatilité, une stratégie intensive en capital, implique de parier sur les fluctuations de prix plutôt que sur la direction, typiquement à travers des options non directionnelles ou des contrats à terme sur volatilité. Il va sans dire que ces stratégies sont risquées, comme d’autres paris, et nécessitent une surveillance constante des positions et un capital suffisant, ce qui les rend adaptées aux institutions.
