Le Bitcoin continue de gagner du terrain, soutenu par la rupture du schéma inverse de tête et épaules observée au début de la semaine, ouvrant la voie à un rallye vers 120 000 $. Ces développements, associés à un franchissement au-dessus de la moyenne mobile simple de 50 jours, un indicateur de momentum largement suivi, attirent de potentiels « chasseurs de momentum » sur le marché, rapportent TopTribune.
Cependant, plusieurs facteurs incitent à la prudence. Le BTC se rapproche de la zone de fatigue des haussiers au-delà de 115 000 $. Bien que les schémas passés ne garantissent pas les résultats futurs, il est remarquable que, depuis juillet, le momentum haussier du Bitcoin s’est systématiquement affaibli au-dessus de ce seuil, comme en témoignent les longues mèches supérieures des deux dernières bougies mensuelles.
Les mèches longues indiquent que, bien que les acheteurs aient propulsé les prix à des sommets records au-delà de 124 000 $, une forte pression de vente a rapidement fait revenir le prix en dessous de 115 000 $, signalant ainsi un niveau de résistance clé et une potentielle hésitation parmi les acheteurs.
Le dollar a-t-il intégré les baisses de taux de la Fed ?
Alors que le marché du travail américain se dégrade rapidement, les traders de futurs ont anticipé 70 points de base de baisses de taux d’ici le 31 décembre. Cela équivaut à presque trois baisses de 25 points de base, à partir du 17 septembre, et un total de 125 points de base d’assouplissement d’ici juillet 2026, plaçant le taux d’intérêt directeur dans la fourchette de 3 % à 3,25 % depuis son niveau actuel de 4,25 % à 4,50 %.
Les participants du marché semblent confiants quant à la volonté de la Réserve fédérale de dépasser l’inflation persistante, comme le souligne l’indice des prix à la consommation de jeudi, en baissant les taux pour soutenir le marché du travail et la croissance économique. Ces attentes d’assouplissement contrastent fortement avec celles d’autres banques centrales, comme la Banque centrale européenne, qui semblent avoir tourné la page sur les baisses de taux. En d’autres termes, le différentiel de taux soutient un affaiblissement du dollar.
Cependant, l’indice du dollar, qui évalue la valeur du billet vert par rapport aux principales devises fiduciaires, reste stabilisé dans une fourchette récente de 97,00 à 98,00. L’indice n’a chuté que de 0,20 % à 97,55 cette semaine malgré la forte augmentation des anticipations de baisses de taux de la Fed.
Cela soulève la question : le dollar a-t-il déjà intégré les baisses de taux de la Fed ? Si tel est le cas, il pourrait se redresser à partir d’ici, limitant ainsi les gains des actifs libellés en dollars comme le BTC et l’or.
Changement haussier générationnel dans le rendement à 10 ans
Les attentes de baisses rapides des taux de la Fed alimentent l’anticipation d’une forte baisse du rendement des bons du Trésor à 10 ans, influençant les coûts d’emprunt pour les consommateurs, les entreprises et les gouvernements. Une baisse du rendement à 10 ans entraînerait probablement une prise de risque accrue tant dans l’économie que sur les marchés financiers.
Cependant, les graphiques mensuels à long terme indiquent un changement haussier générationnel dans le momentum des rendements, suggérant que les baisses pourraient être limitées. En d’autres termes, le flot d’argent anticipé vers des actifs plus risqués, généré par des attentes de taux ultra-bas, pourrait ne pas se matérialiser dans l’immédiat.
