SWIFT s’oriente vers une infrastructure blockchain
SWIFT, l’épine dorsale du système de messagerie financière mondial, fait un pas vers la création d’une véritable infrastructure blockchain. Cette semaine, le réseau a dévoilé des projets pour établir une plateforme de grand livre partagé permettant aux banques de régler des transactions impliquant des stablecoins et des actifs tokenisés sur plusieurs blockchains, rapporte TopTribune.
SWIFT, qui a longtemps servi de couche de messagerie pour les mouvements d’argent transfrontaliers, s’approche d’un rôle central dans le transfert de valeur. Ce changement majeur pour cette organisation financière traditionnelle de plus de 50 ans, qui gère les communications entre plus de 11 500 banques, représente une évolution significative dans son modèle commercial.
Un rôle en mutation
« Le grand développement est le changement du modèle commercial de SWIFT pour faire face à la désintermédiation blockchain », a déclaré Noelle Acheson, auteure de la newsletter Crypto Is Macro Now. “Aujourd’hui, SWIFT ne transfère pas de valeur ; elle envoie des messages. En revanche, sur la blockchain, le message et le transfert sont identiques. »
Acheson a soutenu que la nouvelle plateforme pourrait agir comme une couche de « commutation » pour les devises numériques et les actifs tokenisés, reliant des systèmes autrement isolés. Cependant, elle s’interroge sur la nécessité de SWIFT dans un monde d’argent programmatique. « SWIFT est-elle nécessaire dans un système financier tokenisé ? Non, ce n’est pas le cas – mais elle a des connexions avec pratiquement toutes les banques mondiales », a-t-elle ajouté.
Intégration des banques aux stablecoins
Ces connexions pourraient donner à SWIFT un avantage alors que les banques cherchent un chemin vers l’économie blockchain. « L’industrie évolue rapidement, et les stablecoins sont adoptés à une vitesse telle que les banques traditionnelles doivent en prendre acte”, a déclaré Barry O’Sullivan, directeur des opérations bancaires et de paiements chez OpenPayd.
SWIFT a indiqué que plus de 30 institutions financières sont déjà engagées dans le projet. O’Sullivan s’attend à ce que d’autres suivent à mesure que la demande et la clarté réglementaire augmentent. « L’adoption, l’interopérabilité et l’alignement réglementaire prendront du temps », a-t-il précisé. « Cependant, SWIFT se positionne clairement pour jouer un rôle significatif dans l’évolution de l’écosystème des stablecoins et des actifs tokenisés. »
La plateforme de SWIFT pourrait également « réduire considérablement » les barrières techniques et les coûts d’intégration pour les institutions financières souhaitant intégrer des stablecoins dans leurs opérations, a ajouté David Duong, responsable de la recherche institutionnelle chez Coinbase. O’Sullivan a noté que la plateforme pourrait apporter « une certaine standardisation à l’écosystème mondial des stablecoins », bien que la fragmentation soit susceptible de persister. « Les stablecoins privés existants, les CBDC et les solutions régionales pourraient continuer à fonctionner en parallèle », a-t-il souligné.
Des années de préparation
Duong a décrit l’initiative de SWIFT comme un « moment décisif » tant pour la crypto que pour la finance traditionnelle, mais a rappelé que cela a été des années en préparation. L’entreprise expérimente avec la technologie de grand livre distribué depuis 2017, en menant notamment des projets pilotes avec Chainlink, des plateformes de titres tokenisés Clearstream et SETL, ainsi que des tests d’interopérabilité avec des CBDC. Le développement de sa propre plateforme de grand livre partagé semble être la prochaine étape de cette transition en cours, a-t-il déclaré.
Cependant, tout le monde ne considérera pas SWIFT comme un acteur neutre. Son rôle dans l’application des sanctions a conduit à une méfiance dans les pays dont les banques ont été exclues du réseau, a souligné Acheson. « Il n’est pas clair que son offre puisse mettre fin à la fragmentation des systèmes de paiement, étant donné la méfiance mondiale suite au rôle de SWIFT dans l’application des sanctions américaines et européennes », a-t-elle conclu.
Néanmoins, la décision de SWIFT souligne que les frontières entre la finance traditionnelle et la finance blockchain se chevauchent de plus en plus, et que les plus grandes institutions financières mondiales prennent lentement mais sûrement des initiatives pour rester pertinentes
