Analyse du marché : tensions croissantes entre les États-Unis et la Chine
Le Bitcoin a chuté à un peu plus de 110 500 dollars, avec une baisse de 2%, en raison des nouvelles tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine, ainsi que des inquiétudes concernant le risque mondial. Les analystes mettent en garde contre le franchissement du support des 110 000 dollars, ce qui pourrait ouvrir la voie à une chute vers 96 500 à 100 000 dollars, rapporte TopTribune.
Selon QCP Capital, le marché a évolué au-delà de la simple attente de taux d’intérêt, entrant dans un régime de liquidité où les bilans des banques centrales et les flux de capitaux transfrontaliers dominent les risques, bien plus que les prochains 25 points de base de la Fed.
Le lien entre le Bitcoin et l’or s’est renforcé, avec une corrélation au-dessus de 0,85, signalant des flux synchronisés entre ces deux classes d’actifs. Les marchés prédictifs indiquent un cycle d’assouplissement modéré, mais peu profond de la Fed, qui privilégie l’or et les actifs numériques par rapport aux risques à haute volatilité.
Actuellement, les traders estiment à 76% la probabilité de trois baisses de taux en 2025, totalisant un assouplissement de 75 points de base, ce qui correspond à la projection de JP Morgan pour un parcours “non récessif” au milieu du cycle. Les commentaires de la gouverneure de la Fed, Michelle Bowman, appelant à deux baisses supplémentaires d’ici la fin de l’année, renforcent cette tendance.
Le marché semble se préparer pour un rallye progressif plutôt qu’une flambée spéculative, alors que les attentes d’assouplissement se reflètent progressivement dans les rendements réels et la liquidité en dollars. Les données de Glassnode montrent un groupe dense de positions d’options au prix d’exercice de 130 000 dollars, signalant que les flux des options pourraient amplifier les mouvements à court terme tout en ancrant la résistance près de ce niveau.
Les signaux macroéconomiques et en chaîne convergent dans la même direction : il ne s’agit pas d’un marché haussier alimenté par l’adrénaline, mais d’une avance lente, alimentée par la liquidité, qui pourrait continuer à faire monter les actifs même sans un pivot agressif de la Fed.
Mouvements du Marché
BTC : Le Bitcoin se négocie autour de 110 500 dollars, en baisse de 2%, sous la pression de tensions commerciales renouvelées entre les États-Unis et la Chine, tandis que les analystes mettent en garde qu’une rupture en-dessous des 110 000 dollars pourrait ouvrir la voie à une chute vers 96 500 à 100 000 dollars.
ETH : L’Ethereum se vend autour de 3 900 dollars, en baisse d’environ 4%, alors que les investisseurs réduisent leur exposition en raison de l’incertitude macroéconomique et des préoccupations liées au crypto-rout, bien que certains restent optimistes quant à une éventuelle « mise à niveau » de l’ETH par rapport à l’or.
Or : L’or se négocie près de 4 141,81 dollars l’once, en raison d’une demande accrue pour les actifs refuges face aux tensions entre les États-Unis et la Chine et des attentes croissantes de baisses des taux aux États-Unis.
Nikkei 225 : Les marchés de la région Asie-Pacifique ont progressé jeudi, avec le Nikkei 225 du Japon en hausse de 0,95%, sur fond de gains à Wall Street, propulsés par d’excellents résultats bancaires.
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