Le marché de la cryptomonnaie confronté à des défis après un effondrement historique des liquidités
La plus grande liquidation de l’histoire de la cryptomonnaie a laissé les traders prudents tout en maintenant un capital à long terme, selon des analystes dans des rapports récents, rapporte TopTribune.
Malgré le chaos à court terme engendré par cet événement, selon Glassnode et CryptoQuant, la liquidité et la demande structurelle demeurent solides. Les deux entreprises rapportent que bien que le momentum à court terme ait faibli, les grands détenteurs continuent d’accumuler et que la liquidité en fiat se renforce. L’offre de USDT a augmenté de près de 15 milliards de dollars en 60 jours, le rythme le plus rapide depuis janvier, alors que les entrées de l’ETF bitcoin spot aux États-Unis ont atteint 3,5 milliards de dollars.
Glassnode qualifie le récent sell-off de purge structurelle, ayant éradiqué les excès spéculatifs et ayant contraint les traders à adopter des positions défensives. Les données montrent que les taux de financement ont été réduits de moitié, les capitaux de dépôt permanents sont devenus négatifs, et les traders d’options paient des primes plus élevées pour une protection contre la baisse.
En revanche, CryptoQuant considère la situation sous un angle plus constructif. L’entreprise souligne que le prix réalisé sur la chaîne des traders est de 115 000 dollars, un niveau à surveiller pour une reprise potentielle. Un mouvement soutenu au-dessus de ce seuil pourrait signaler le début d’une nouvelle phase haussière, soutenue par une liquidité en stablecoins croissante et une accumulation continue des grands détenteurs.
Ces analyses illustrent une fracture dans le sentiment du marché : un réajustement prudent contre un point d’inflexion potentiel. Les deux entreprises dessinent un tableau émergent d’un marché en transition d’un excès vers un équilibre. Le capital continue de fluer via des ETF et des stablecoins, mais le positionnement reste défensif, et la confiance nécessite du temps pour se reconstruire.
La direction suivante du bitcoin, que ce soit une reprise ou une consolidation prolongée, dépendra moins de l’effet de levier et plus de la rapidité avec laquelle la demande structurelle se transforme en prise de risque nouvelle.
Évolution du marché
BTC : Bitcoin est tombé aux environs de 112 700 dollars après une chute initiale en dessous des 110 000 dollars. La prise de bénéfices et les nouvelles menaces commerciales de Trump ont pesé sur les actifs à risque, bien que les prix se soient stabilisés après que le président de la Fed, Jerome Powell, a signalé que la banque centrale approche de la fin de son cycle de resserrement.
ETH : L’ETH se négocie à 4 101 dollars, en baisse de 3,7 %, alors que l’intérêt ouvert a chuté à son plus bas niveau depuis mai et que la prise de bénéfices s’est accentuée après un rejet près de 4 270 dollars, bien que les traders CME et les entrées d’ETF signalent que le soutien institutionnel reste solide.
Or : Evy Hambro de BlackRock a déclaré que l’or pourrait grimper bien au-delà de 4 200 dollars alors que les monnaies papier sont réévaluées par rapport aux actifs réels, tandis que Bank of America prévoit qu’il atteindra 5 000 dollars et que l’argent atteindra 65 dollars d’ici 2026, les deux institutions citant des déficits fiscaux, la demande des investisseurs et des changements structurels favorisant les actifs réels malgré les risques d’une consolidation à court terme.
Nikkei 225 : Les marchés Asie-Pacifique ont ouvert à la hausse mercredi, le Nikkei 225 du Japon augmentant de 0,3 %, même si les tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine et les menaces de « représailles » de la part de Trump ont maintenu la volatilité élevée.
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