Bitcoin : Fluctuations marquées après la décision de la Fed
Le Bitcoin a chuté à près de 108 000 dollars mercredi, avant de se redresser au-dessus de 110 000 dollars jeudi, suite à une session volatile durant laquelle près de 817 millions de dollars de futures à effet de levier ont été liquidés, les traders en position longue subissant la majorité des pertes, rapporte TopTribune.
Ce recul a eu lieu quelques heures seulement après que la Réserve fédérale des États-Unis a annoncé une réduction tant attendue de 25 points de base, mais le président Jerome Powell a tempéré l’optimisme avec des commentaires prudents suggérant que la baisse prévue en décembre n’était pas garantie.
Les liquidations se produisent lorsque des traders utilisant des fonds empruntés sont contraints de fermer leurs positions parce que leur marge tombe en dessous des niveaux requis. Sur les plateformes de futures crypto, ce processus est automatique, car lorsque les prix se déplacent brusquement contre un trade à effet de levier, la plateforme vend la position sur le marché pour couvrir les pertes.
Un grand nombre de liquidations longues peut signaler une capitulation et des points bas potentiels à court terme, tandis que de lourdes liquidations courtes peuvent précéder des sommets locaux alors que la dynamique bascule. Les traders peuvent également suivre où les niveaux de liquidation sont concentrés, ce qui peut aider à identifier des zones d’activité forcée pouvant agir comme soutien ou résistance à court terme.
Des données provenant de CoinGlass indiquent qu’environ 165 000 traders ont été liquidés en 24 heures, y compris une position longue BTCUSD de 11 millions de dollars sur Bybit, la plus grande liquidation du jour. Hyperliquid a mené tous les marchés avec 282 millions de dollars de liquidations, suivi de Bybit avec 223 millions de dollars et Binance avec 144 millions de dollars, soulignant ainsi l’effort excessif de levier qui demeure sur le marché.
“Bien que la Fed ait réduit les taux d’intérêt comme prévu, la conférence de presse prudente de Powell a déclenché une vente brutale lors d’un événement de ‘vente à l’annonce’ après avoir déclaré que la réduction prévue en décembre n’est pas garantie”, a déclaré Nick Ruck, directeur chez LVRG Research, dans une note.
“Alors que la volatilité à court terme persiste, le pivot de la Fed vers la fin de l’assouplissement quantitatif en décembre signale une tendance haussière pour des actifs à risque comme la crypto, positionnant le Bitcoin et l’Ethereum pour un nouveau potentiel haussier alors que des capitaux moins coûteux affluent dans les mois à venir”, a ajouté Ruck.
Parallèlement, Jeff Mei, COO chez BTSE, a déclaré que la baisse reflétait “une position prudente sur tous les marchés”.
“L’inflation reste au-dessus de l’objectif à 3 %, et la Fed a peu de marge de manœuvre jusqu’à ce que des données plus claires émergent en raison de la fermeture du gouvernement”, a précisé Mei. “Avec des prix d’actifs déjà élevés, un assouplissement supplémentaire est peu probable à moins qu’une faiblesse économique ne devienne plus prononcée.”
Cette vague de liquidations survient alors que les investisseurs assimilaient un sentiment géopolitique amélioré après que les États-Unis et la Chine ont signalé des progrès vers un nouvel accord commercial.
Malgré la volatilité à court terme, des analystes estiment que les conditions macroéconomiques évoluent vers un climat plus favorable. Si la liquidité s’élargit conformément au calendrier de la Fed, le Bitcoin pourrait trouver un ancrage plus solide au-dessus de 115 000 dollars en novembre, à condition que les traders à effet de levier ne soient pas pris à se positionner trop fortement à nouveau.
