Les traders de cryptomonnaies prêts à accueillir le marché de l’or ?

L’or a augmenté de près de 60% depuis le début de l’année, surpassant nettement le Bitcoin, qui, en comparaison, n’a progressé que de 13% – malgré les discours autour d’un marché haussier. Les analystes affirment que l’or n’est pas surévalué, malgré cette poussée spectaculaire, et les traders de Kalshi sont confiants que 2025 sera l’année où le métal jaune surperformera le BTC, rapporte TopTribune.

Cependant, des données de Hyperliquid montrent que les traders de crypto-monnaies sont en difficulté. Seulement 34% des positions sont longues, avec seulement 35% des traders réalisant des bénéfices, et la plupart se retrouvant dans des positions courtes perdantes alors que la volatilité secoue les marchés en raison de comptes fortement utilisés qui augmentent les forces G sur cette montagne russe.

Le PnL journalier moyen des utilisateurs a chuté à moins de 50 000 dollars, ce qui indique que la plupart ont constamment été du mauvais côté du marché. Cette situation s’avère révélatrice d’une communauté de traders prise au dépourvu. Le dernier effondrement du trader célèbre Machi Big Brother, dont le compte est tombé de 43 millions de dollars de bénéfices à plus de 13 millions de dollars de pertes, souligne comment les paris sur le rebond du Bitcoin continuent de se retourner contre les investisseurs.

La combinaison d’une conviction mal placée et d’un levier excessif a transformé les marchés de la crypto en un cimetière de transactions mal synchronisées plutôt qu’en un reflet de la demande macroéconomique authentique.

Le dernier rapport de marché de Glassnode renforce cette image de fragilité. La société de recherche décrit le récent désendettement de 19 milliards de dollars comme l’un des plus importants de l’histoire du Bitcoin, éliminant le levier et laissant le marché dans ce qu’elle appelle une « phase de réinitialisation ».

Les taux de financement ont plongé jusqu’aux niveaux de l’effondrement de FTX en 2022, les flux d’ETF sont devenus négatifs, et les détenteurs à long terme distribuent en période de force. Glassnode avertit que, sauf si une nouvelle demande émerge, le Bitcoin risque une contraction plus profonde en dessous du seuil de 108 000 dollars.

En revanche, l’ascension de l’or a été propulsée par une conviction plutôt que par un levier. Les tensions géopolitiques, l’inflation calme et les attentes de réduction des taux renforcent son attrait en tant qu’actif refuge dans un monde d’incertitude macroéconomique. La structure spéculative de la crypto, dépendante des flux d’ETF et des effets de levier dérivés, n’a pas pu capturer le même élan narratif.

Pour l’instant, les données racontent une histoire claire : les traders peuvent toujours vouloir un marché haussier pour le Bitcoin, mais le marché qu’ils ont ressemble beaucoup plus à celui de l’or.

Mouvement du marché :

BTC : Le Bitcoin se négocie autour de 108 287 dollars, chutant sur fond d’aversion au risque renouvelée, de prises de bénéfices après des rallyes récents et d’incertitude macroéconomique.

ETH : L’Ether est échangé à 3 891 dollars, subissant une vente en tandem avec le BTC alors que la demande spéculative s’affaiblit face à une pression crypto plus large.

Or : L’or est en hausse alors que les investisseurs recherchent un havre de paix compte tenu des tensions géopolitiques continues et des attentes de réductions de taux aux États-Unis.

Nikkei 225 : Le Nikkei 225 est en baisse de 0.3% alors que les principaux marchés asiatiques glissent sur des inquiétudes croissantes concernant les tensions géopolitiques.