La décision de la Réserve fédérale américaine concernant les taux d’intérêt en octobre pourrait provoquer des chocs inattendus sur les actions américaines et le Bitcoin, alors que les risques d’une fermeture partielle du gouvernement fédéral continuent de brouiller les perspectives économiques, rapporte TopTribune.
Le blocage gouvernemental retarde les données clés avant la réunion du FOMC
Une fermeture partielle du gouvernement fédéral a débuté le 1er octobre, fermant de nombreux services non essentiels comme le Bureau des statistiques du travail (BLS). Cette situation a retardé indéfiniment la publication du rapport sur l’emploi de septembre, un indicateur crucial de la santé du marché du travail prévu pour le début de ce mois.
Ce gel des données survient à quelques semaines de la réunion du Comité de politique monétaire (FOMC) du 28 au 29 octobre, où la Réserve fédérale annoncera sa prochaine décision concernant les taux d’intérêt.
Malgré cette perturbation, l’optimisme du marché demeure élevé.
Selon GoldPrice.org, les prix de l’or ont clôturé à 3 886 USD l’once vendredi, enregistrant une hausse de plus de 48 % depuis le début de l’année.
La flambée de l’or en 2025 reflète de fortes achats de banques centrales et une forte demande des ETF de la part des investisseurs privés, alimentée par les craintes d’inflation en raison de la guerre commerciale de Donald Trump, du niveau record de la dette nationale américaine et des efforts de certains pays – notamment ceux des BRICS – pour réduire leur dépendance vis-à-vis des actifs libellés en dollars, depuis le début du conflit russo-ukrainien.
Au moment d’écrire ces lignes, selon des données de CoinDesk, le Bitcoin se négociait autour de 123 196 USD, non loin de son prix record de 125 506 USD observé plus tôt dans la journée, soutenu par un intérêt institutionnel fort et les flux d’ETF en crypto-monnaies.
Parallèlement, le Dow Jones et le S&P 500 ont clôturé la semaine à des niveaux record de 46 758,28 et 6 715,79 respectivement, reflétant la confiance dans une transition en douceur de la politique de la Réserve fédérale.
Aujourd’hui, le Bitcoin, l’or et le S&P 500 atteignent ou se situent près de niveaux records, probablement en raison des attentes d’éventuelles réductions de taux cette année et l’année prochaine et des investisseurs cherchant à se protéger contre une inflation persistante et croissante qui semble actuellement se manifester à l’échelle mondiale.
Le consensus du marché anticipé une baisse de taux de 25 points de base
Les marchés à terme et les prévisions anticipent massivement une baisse des taux d’intérêt de 25 points de base lors de la réunion du FOMC.
Au 5 octobre, l’outil FedWatch du CME Group évalue à 96,2 % les chances d’une baisse de 25 points de base, et à 3,8 % celles d’un statu quo.
Concernant la plateforme de prévisions décentralisée Polymarket, elle prédit une chance de 3 % pour une augmentation de 50 points de base ou plus, une chance de 90 % pour une augmentation de 25 points de base, et une chance de 8 % pour aucun changement.
Pourquoi une pause des baisses de taux pourrait ne pas être aussi improbable que les traders le pensent
La fermeture actuelle du gouvernement fédéral dissimule un risque considérable. Avec les employés du BLS en congé, les rapports essentiels sur le travail ne sont pas publiés, privant la Réserve fédérale de données actualisées sur les salaires et l’emploi, essentielles pour évaluer la tension sur le marché dans un contexte d’inflation persistante.
La Réserve fédérale se trouve face au défi exceptionnel de décider des taux sans des inputs économiques cruciaux, agissant presque à l’aveugle.
Ce manque de données opportun soulève la possibilité très réelle que certains membres du FOMC prônent une pause des réductions de taux actuelles plutôt que de poursuivre comme prévu.
Sans une visibilité claire sur la trajectoire récente du marché du travail, le risque d’un assouplissement
