Revue trimestrielle des actifs numériques : une reprise marquée au T3
Le marché des actifs numériques a poursuivi sa reprise au cours du troisième trimestre de 2025 alors que la liquidité est revenue dans les marchés mondiaux. Selon le rapport trimestriel sur les actifs numériques, la décision de la Réserve fédérale de réduire les taux à 4,0 % – 4,25 % a créé un contexte favorable pour les actifs à risque, le Bitcoin affichant une hausse de 6,4 % pour le trimestre, rapporte TopTribune.
Les flux des fonds négociés en bourse (ETF) continuent de redéfinir la structure du marché. Les produits Bitcoin et Ether aux États-Unis ont totalisé respectivement 8,78 milliards et 9,59 milliards de dollars en entrées nettes. Cette première pour les ETF Ether, dépassant ceux liés au Bitcoin, traduit une diversification institutionnelle plus large. Par ailleurs, les entreprises publiques ont ajouté 190 000 BTC à leurs trésoreries, portant les avoirs totaux à 1,13 million de BTC, soit plus de 5 % de l’offre en circulation.
La montée de l’adoption par les entreprises représente une force silencieuse dans ce cycle. Le modèle de « trésorerie d’actifs numériques », qui a vu le jour avec le Bitcoin, se répand dans divers secteurs et régions. Au total, quarante-trois nouvelles entreprises publiques ont déclaré des avoirs au troisième trimestre. Pour beaucoup, les actifs numériques ne sont plus une expérimentation, mais plutôt un atout récurrent sur le bilan.
La domination du Bitcoin a chuté de 65 % à 59 %, signifiant la première rotation soutenue vers des altcoins depuis début 2021. L’indice CoinDesk 20 a enregistré un retour de 30,8 %, surpassant de loin le Bitcoin. L’indice CoinDesk 100 a gagné 27,8 %, tandis que des indices plus restreints, comme l’indice CoinDesk 5, ont progressé de 15,4 %.
Cette dynamique générale est large mais sélective. L’Ether, l’AVAX et le Chainlink ont affiché des gains impressionnants de 66,7 %, 66,9 % et 59,2 %, respectivement. Les flux d’entrées dans les ETF Ether et les portefeuilles de trésorerie ont propulsé cet actif à un nouveau sommet historique, atteignant près de 4 955 dollars en août.
Les entreprises publiques signalent désormais une exposition à plus de 20 actifs numériques. L’Ether se classe en tête avec 17,7 milliards de dollars de valeur détenue sur les bilans, suivi par Solana avec 3,1 milliards de dollars. Cette activité marque la prochaine phase de l’adoption institutionnelle : la diversification au sein même du secteur de la cryptographie. Les allocations de trésorerie qui ont commencé avec le Bitcoin s’étendent désormais à d’autres actifs.
L’approbation par la SEC de normes de cotation génériques pour les ETP crypto devrait accélérer cette tendance. Les ETF multi-actifs et basés sur le staking devraient suivre, offrant aux allocateurs de nouveaux outils pour gérer l’exposition à un éventail plus large d’actifs numériques.
Historiquement, le quatrième trimestre est le plus fort pour le Bitcoin, affichant une moyenne de 79 % depuis 2013. Avec un assouplissement de la politique monétaire et une adoption continue des bilans, les conditions voteront pour un comportement à risque. Cependant, la composition de ce risque évolue constamment, les actifs numériques se transformant en un espace d’allocation multi-actifs structuré, soutenu par la participation des entreprises et l’accès aux produits réglementés.
– Joshua De Vos, responsable de recherche, CoinDesk
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Quelles sont les 3 principales choses que les conseillers doivent savoir en matière de crypto ?
- Les actifs numériques sont en croissance, pas en déclin. Des grandes banques comme Goldman Sachs publient des articles sur l’accélération de l’adoption des actifs
