Les analystes de Jefferies voient un potentiel de croissance dans le secteur des actifs numériques
Dans un rapport récent destiné aux investisseurs institutionnels, les analystes de Jefferies ont affirmé que le secteur de la cryptomonnaie se trouve toujours dans une phase de « 1996 », suggérant une opportunité de croissance considérable à venir. L’institution financière a lancé une couverture exhaustive du secteur des actifs numériques en septembre, notant un intérêt diversifié et fort de ses clients. Face à la question fréquente « Suis-je trop tard pour investir ? », les analystes, dirigés par Andrew Moss, ont répondu : « Par rapport à Internet, c’est 1996 pour l’écosystème des actifs numériques, et la prochaine phase de croissance vient de commencer », rapporte TopTribune.
Jefferies trace des parallèles avec les débuts d’Internet, lorsque Netscape et Internet Explorer luttaient pour la domination, et Amazon n’était encore qu’une librairie en ligne. À ce jour, Jefferies indique que seule une poignée de fonds traditionnels a actuellement une exposition à l’industrie de la cryptomonnaie, mais cela évolue rapidement, ce qui est un signe positif.
Les analystes notent que de nombreux fonds développent activement des stratégies d’investissement tout en déterminant comment allouer des ressources aux tokens, aux ETF, aux entreprises de trésorerie d’actifs numériques (DAT) et aux sociétés cotées en bourse. Moss a écrit dans une note de recherche la semaine dernière : « Beaucoup d’institutions envisagent de créer des stratégies qui incluront des actions dans le secteur des actifs numériques. »
Au-delà du BTC
Les analystes de Jefferies soulignent que l’opportunité pour les investisseurs institutionnels n’est pas limitée à Bitcoin et aux solutions de paiement basées sur la blockchain. Ils encouragent à examiner des domaines au-delà de cela. « Notre avis est que trop d’attention sur le Bitcoin et son prix détournera l’attention du potentiel disruptif de la technologie blockchain dans divers secteurs,” écrivent les analystes.
Jefferies a observé que ses clients envisagent des fonds négociés en bourse et des entreprises de trésorerie d’actifs numériques pour s’impliquer dans le secteur, et les analystes estiment que cela pourrait constituer un argument haussier à court terme. Les ETFs pourraient lever les dernières barrières à l’investissement institutionnel, tandis que les DAT, qui achètent activement des tokens, pourraient également favoriser une demande accrue.
Un marché public d’un billion de dollars
Au-delà des ETFs et des DAT, Jefferies identifie d’autres perspectives optimistes à long terme dans le secteur des actifs numériques : la tokenisation et les introductions en bourse (IPO). En effet, les institutions financières qui tokenisent leurs actifs pour permettre un trading 24/7 et un règlement en temps réel vont engendrer ce que Jefferies considère comme « un changement de paradigme » dans l’activité des réseaux blockchain.
Les IPOs, qui connaissent un regain de dynamisme, ont vu plusieurs entreprises comme Circle et Gemini faire leur entrée en bourse. Jefferies anticipe une accélération de cette tendance dans les 18 à 24 mois à venir, ce qui pourrait solidement positionner le marché dans les cinq années à venir.
Les analystes prévoient 10 à 15 IPOs dans ce laps de temps et anticipent la constitution d’un marché public d’un billion de dollars au cours des cinq prochaines années, incluant des sociétés de développeurs de registres distribués et des plates-formes de tokenisation.
Une stratégie empruntée à l’ère dot-com
Souligne Jefferies, le parallèle avec l’ère Internet de 1996 se retrouve également dans leurs conseils d’investissement, qui mettent en avant la nécessité d’être sélectif et de se concentrer sur l’utilité durable. Les analystes notent que seulement six des 20 principaux tokens de janvier 2018 figurent encore parmi les 20 premiers aujourd’hui, une dynamique similaire à celle de l’ère dot-com.
Une divergence marquée est attendue à mesure que le capital se déplace des actifs spéculatifs vers des tokens qui alimentent de réelles applications. Jefferies recommande d’analyser les tokens sous l’angle des startups technologiques en phase de démarrage, en mettant l’accent sur « l’adoption, le développement, l’utilisation et
