Les marchés financiers américains continuent de montrer une forte dynamique, avec des indices boursiers établissant des records, tandis que la volatilité exprimée par l’indice VIX commence à susciter des préoccupations. Ce lundi, le S&P 500 a atteint un niveau record pour la quatrième journée consécutive, culminant à 6 519 points. L’indice technologique Nasdaq a également enregistré des sommets historiques, tandis que le Dow Jones se maintenait près des pics atteints jeudi, rapporte TopTribune.
La montée des actions se produit malgré un indicateur manufacturier pour septembre décevant, alors que les rendements obligataires chutent en prévision d’une réduction des taux de 25 points de base par la Réserve fédérale, prévue pour mercredi. Selon les contrats à terme sur les fonds de la Fed, les traders anticipent une baisse des taux à 3 % par rapport au niveau actuel de 4,25 % dans l’année à venir.
Toutefois, le bitcoin, évoluant sans direction claire, oscille entre 114 000 et 117 000 dollars, formant une bougie Doji indécise. Actuellement, il se négocie à 115 860 dollars, poursuivant une tendance de trading peu engageante sous les sommets record de plus de 124 000 dollars atteints en août.
Cet essoufflement des prix peut être attribué aux détenteurs à long terme qui continuent de réaliser des bénéfices, opposant la pression haussière des flux entrants liés aux ETF au comptant. D’autres grandes cryptomonnaies, telles qu’Ethereum (ETH), XRP et Dogecoin, ont également perdu de leur élan à la hausse, malgré des performances initiales encourageantes.
Le jeton Ether a reculé de près de 4 800 dollars à 4 500 dollars en l’espace de trois jours, après avoir atteint des sommets historiques au-dessus de 5 000 dollars le mois dernier. Cette faiblesse est surprenante, d’autant plus qu’Ethereum, surnommé « l’obligation Internet » grâce à son mécanisme de rendement de mise, pourrait s’avérer un investissement intéressant avec l’approche des réductions de taux de la Fed.
XRP a chuté à 3,00 dollars, témoignant d’un suivi hésitant après un récent breakout haussier, tandis que Dogecoin, le jeton mémorable majeur par capitalisation, a subi une forte baisse, passant de 30,7 cents à 26,7 cents face à des ventes massives. Les analystes suggèrent qu’une réduction des taux de 25 points de base pourrait relancer lentement la tendance haussière du bitcoin, tandis qu’un mouvement surprenant de 50 points pourrait engendrer un mouvement soudain sur les marchés des actions, des cryptomonnaies et de l’or.
Surveillez le VIX et les indices de volatilité BTC
La montée des actions américaines lundi a été accompagnée d’une hausse de l’indice VIX, qui représente la volatilité implicite attendue dans le S&P 500 pour les 30 jours à venir. Le VIX a augmenté de plus de 6 % pour atteindre 15,68 points. Bien qu’il reste en grande partie à des niveaux bas depuis plusieurs mois, cette poussée nécessite une attention particulière pour deux raisons : d’une part, les deux indices ont historiquement évolué dans des directions opposées, avec une corrélation proche de -90 sur une période de 90 jours.
De plus, une rupture dans cette corrélation négative précède souvent des corrections, comme l’a souligné la plateforme d’intelligence de marché Menthor Q sur X. « Le SPX a augmenté avec le VIX aujourd’hui. Cela signale souvent des positions haussières excessives, les traders prenant des options d’achat ou se couvrant avec des options de vente, laissant les marchés vulnérables », a indiqué Menthor Q.
Le VIX est influencé par la demande d’options, et la récente hausse pourrait refléter une stratégie de protection contre une baisse dans le S&P 500 prévue après la réduction attendue des taux par la Fed.
La volatilité implicite de Bitcoin augmente
L’indice de volatilité implicite du bitcoin de Vol
