Les actions de Coinbase grimpent après l’annonce d’une mise à jour stratégique majeure
Les actions de Coinbase (COIN) ont augmenté jusqu’à 4,6 % après que la société a dévoilé une feuille de route incluant le trading d’actions, des outils basés sur l’intelligence artificielle, la tokenisation et des infrastructures de stablecoins lors de sa mise à jour de fin d’année. Le titre a atteint un pic de 255,41 $ lors des échanges matinaux de jeudi et était récemment cotée à 249,48 $ après l’annonce de mercredi, rapporte TopTribune.
Selon Kenneth Worthington de J.P. Morgan, cet événement illustre l’expansion de Coinbase par l’introduction de nouvelles classes d’actifs et d’outils visant à maintenir l’engagement des utilisateurs. Il a souligné l’introduction du trading d’actions américaines, des contrats à terme sur actions perpétuels pour les utilisateurs non américains, ainsi que le produit Coinbase Advisor comme des signaux que la société redessine son activité principale.
« Les annonces de Coinbase hier soir ont souligné qu’elle offre à ses clients beaucoup plus de produits à transacter », a-t-il écrit jeudi, ajoutant que cette expansion « augmente de manière significative » le marché total adressable par Coinbase. Bien que les détails sur les revenus soient limités, Worthington estime qu’il y a une opportunité dans les modèles basés sur les abonnements et les transactions. Il a également noté le lancement de stablecoins de marque et l’expansion de l’application Base comme des étapes importantes pour un engagement à long terme.
J.P. Morgan a classé Coinbase en surpoids avec un objectif de prix de 244,19 $.
Owen Lau, analyste chez Clear Street, partage une opinion similaire, qualifiant la mise à jour d’expansion de produit coordonnée qui marque la transition de Coinbase d’un échange exclusivement crypto vers une plateforme financière plus large. Il a été particulièrement frappé par l’ajout du trading d’actions, notant que l’entreprise avait auparavant minimisé cette idée. Ce mouvement pourrait signaler des projets futurs d’offrir des actions tokenisées, a déclaré Lau.
L’introduction d’un conseiller alimenté par l’IA a également retenu l’attention. Lau a affirmé que cela pourrait devenir un outil précieux pour simplifier les décisions d’investissement et accroître la fidélité des clients, notamment pour les utilisateurs moins expérimentés. Il a également noté que des fonctionnalités de dépôt direct et de prêt en crypto pourraient aider Coinbase à s’imposer en tant que compte financier principal, bien que la concurrence avec les banques traditionnelles pour les dépôts de salaires représente un défi.
Les produits dérivés demeurent une partie essentielle de la stratégie de croissance, a écrit Lau, en citant l’introduction de futures sur actions avec un effet de levier allant jusqu’à 20x et un accès au marché 24 heures sur 24. Étant donné que les dérivés tendent à générer un volume plus élevé et une stabilité des revenus, Lau a déclaré qu’ils pourraient aider à réduire la volatilité des résultats de Coinbase au fil du temps. En mai, Coinbase a annoncé l’acquisition de l’échange d’options crypto Deribit pour 2,9 milliards de dollars.
Clear Street maintient une évaluation d’achat sur Coinbase avec un objectif de prix de 415 $.
Les analystes de Citi, dirigés par Peter Christiansen, ont décrit cette mise à jour comme une étape qui étend l’accès à de nouveaux actifs traditionnels tout en développant des outils de paiement, des outils pour développeurs et des infrastructures de tokenisation susceptibles de renforcer la liquidité au fil du temps.
L’événement a mis en lumière l’effort de Coinbase pour élargir l’accès à une gamme plus large d’actifs, ce qui « approfondit le fossé concurrentiel de la plateforme », ont écrit les analystes. Ils ont également souligné l’utilité des paiements et des transferts d’argent liés à la stablecoin USDC et aux nouveaux paiements x402 comme des étapes vers la diversification des revenus et l’activation de nouveaux cas d’utilisation tels que le commerce agentique.
Les améliorations des outils pour développeurs via CDP, associées aux efforts de connexion des fonctionnalités on-chain avec la finance traditionnelle par la tokenisation et les passerelles, renforcent l’ambition de la société d’être un « système d’exploitation » pour l’activité on-chain, selon les analystes.
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