Depuis plusieurs années, les stablecoins se caractérisent par une réalité restreinte : une lutte essentiellement entre USDT de Tether et USDC de Circle, la majorité des activités se concentrant sur les échanges de cryptomonnaies. Ce panorama est sur le point de changer, explique Joe Lau, cofondateur et président d’Alchemy, lors d’un entretien, rapporte TopTribune.
Selon Lau, l’adoption des stablecoins connaît une croissance exponentielle, grâce à des avantages tangibles que les systèmes de paiement et bancaires traditionnels peinent à égaler, notamment la possibilité de règlements 24/7 et un mouvement d’argent numérique. « Les stablecoins et les tokens de dépôt deviennent rapidement les couches de consommation et d’entreprise du système financier moderne basé sur Internet. Avec cette fondation, l’argent peut circuler avec la sécurité du système bancaire et la rapidité d’Internet », a-t-il déclaré.
Les banques évaluent de plus en plus les stablecoins en parallèle avec les fintechs qui développent des produits de mouvement d’argent et de paiement. Lau a signalé l’engagement de plateformes de paiement et de processeurs, en mettant en lumière l’activité de Stripe, ainsi que les prestataires de paie et les solutions de trésorerie d’entreprise qui envisagent désormais les stablecoins comme partie intégrante de leur infrastructure opérationnelle.
Les stablecoins sont des cryptomonnaies adossées à des actifs tels que les devises fiat ou l’or, servant de rails de paiement et d’outil pour transférer des fonds à l’international. Actuellement, l’USDT est le plus grand stablecoin, suivi par l’USDC.
En septembre, la capitalisation boursière totale des stablecoins a atteint 300 milliards de dollars, soit une augmentation de 75 % par rapport à l’année précédente, selon un rapport de Morgan Stanley Investment Management. La banque d’investissement Citi a également déclaré que le marché des stablecoins croît plus rapidement que prévu, ce qui a conduit à une révision à la hausse de sa prévision pour 2030, atteignant 1,9 trillion de dollars dans son scénario de base et 4 trillions dans un scénario optimiste.
Lau a également mentionné que la clarté réglementaire attire de plus en plus d’acteurs traditionnels dans le secteur. À mesure que les règles deviennent plus claires, il s’attend à une adoption plus large par les acteurs de la finance traditionnelle — banques, néobanques, fintechs axées sur le mouvement d’argent et grandes entreprises de paiement — car les stablecoins s’intègrent directement dans les cas d’utilisation que ces entreprises servent déjà.
Une force majeure
Cependant, Lau voit une autre force majeure façonner l’avenir : les banques lancent des dépôts tokenisés, qu’il décrit comme une « alternative » qui complète les stablecoins. Dans ce modèle, les banques peuvent offrir aux clients de nombreux avantages associés aux stablecoins, à savoir des frais de transfert réduits et un règlement plus rapide, mais en restant dans les cadres réglementaires existants, les fonds demeurant à la banque.
Aujourd’hui, a-t-il affirmé, le transfert d’argent depuis un compte bancaire standard peut encore impliquer des frais et des frictions. Avec les dépôts tokenisés, comme le JPM Coin, les clients peuvent bénéficier d’une fonctionnalité similaire à celle des stablecoins sans quitter l’environnement bancaire. De plus, Lau a indiqué que HSBC a également manifesté un intérêt pour les dépôts tokenisés, et il s’attend à ce que d’autres banques suivent.
Pour Lau, les dépôts tokenisés et les stablecoins sont en concurrence pour le moment, mais ils sont complémentaires, car ils tendent à servir des utilisateurs différents. Les stablecoins offrent davantage de possibilités, car ils peuvent régler entre n’importe quelles deux parties. Les dépôts tokenisés ont tendance à être plus fermés, étant typiquement conçus pour les propres clients d’une banque. Il a souligné que le JPM Coin est limité aux clients de JPMorgan et devrait d’abord être utilisé par des institutions et des clients corporatifs
