Un nouveau rapport de l’agrégateur d’échanges décentralisés 1inch révèle une crise croissante dans la finance décentralisée (DeFi) : la grande majorité des capitaux déployés dans les principales pools de liquidités DeFi ne sont pas utilisés de manière efficace, rapporte TopTribune.
Selon les données présentées lors de Devconnect à Buenos Aires, entre 83 % et 95 % de la liquidité dans les principales pools, y compris Uniswap v2, v3 et v4, ainsi que Curve, reste inactive la majeure partie de l’année. Cela signifie que des milliards de dollars se stagnent dans des contrats intelligents sans générer de frais ou de rendements significatifs.
Dans Uniswap v2 uniquement, seulement 0,5 % de la liquidité se situe généralement dans des plages de prix de trading actives, rendant près de 1,8 milliard de dollars inefficaces, selon le rapport.
Cette inefficacité touche particulièrement les participants particuliers. Les recherches citées dans le rapport montrent que 50 % des fournisseurs de liquidités (LPs) perdent de l’argent en tenant compte de la perte impermanente, avec des déficits nets de fournisseurs de liquidités dépassant 60 millions de dollars. Dans un exemple notable, une seule pool d’Uniswap v3 a enregistré plus de 30 millions de dollars de profits perdus en raison de la manipulation de liquidité Just-in-Time.
Une ‘nouvelle approche’
Pour 1inch, la solution réside dans son protocole Aqua, conçu pour permettre aux applications DeFi de partager la même base de capitaux à travers plusieurs stratégies sans compromettre la garde des utilisateurs.
“Nous résolvons ce problème en introduisant une nouvelle approche, » déclare Segej Kunz, cofondateur de 1inch, dans une interview accordée à CoinDesk lors de Devconnect Buenos Aires. « Nous permettons aux gens de simplement conserver des actifs dans le portefeuille, et nous permettons aux gens de créer des positions de trading virtuelles. »
Pour Kunz, la situation actuelle constitue une « crise de liquidité DeFi ».
Le protocole vise également à abaisser la barrière d’entrée pour les développeurs souhaitant utiliser cette liquidité profonde. « Tout DEX existant peut être implémenté en moins de 10 lignes de code, » a ajouté Kunz, notant que l’objectif est de fournir « une base sur laquelle construire » afin que les fournisseurs de liquidités puissent « conserver des actifs dans le portefeuille » plutôt que de les verrouiller dans des contrats complexes de protocole.
