Iren, le mineur de Bitcoin, prévoit de lever jusqu’à 2,3 milliards de dollars pour refinancer sa dette
Iren (IREN), un mineur de Bitcoin, envisage de lever jusqu’à 2,3 milliards de dollars par le biais d’une vente d’obligations convertibles afin de refinancer sa dette existante, alors que le prix du hash atteint un niveau le plus bas en cinq ans, impactant ses revenus, rapporte TopTribune.
L’entreprise, qui fournit également de la puissance de traitement pour l’entraînement de modèles d’IA, prévoit d’émettre pour 1 milliard de dollars d’obligations convertibles privilégiées échues en 2032 et 1 milliard de dollars échus en 2033 dans le cadre d’un placement privé destiné aux investisseurs institutionnels. Les acheteurs pourront prendre un montant supplémentaire de 150 millions de dollars pour chaque série, a indiqué l’entreprise. Iren projette aussi de vendre des actions pour financer le rachat de certaines obligations convertibles de 2029 et 2030 en circulation.
Les actions de l’entreprise ont chuté de 5 % pour s’établir à environ 45 dollars lors des échanges de mardi, restant plus de 40 % en dessous de leur pic de novembre. Cette baisse reflète probablement le delta hedging de banques impliquées dans l’opération, une dynamique à court terme observée également lorsque d’autres mineurs émettent des obligations convertibles.
Le prix du hash mesure la valeur quotidienne attendue d’un terahash par seconde de puissance de calcul. Il reflète combien de revenus un mineur peut s’attendre à générer d’une certaine quantité de hashrate et augmente avec le prix du bitcoin et le volume des frais, tandis qu’il diminue à mesure que la difficulté de minage augmente. Le prix du hash a chuté à un niveau le plus bas en cinq ans le mois dernier.
Les modalités finales de la vente de dette, y compris le coupon et la prime de conversion, seront fixées lors de la tarification. La structure de cette offre est similaire à celle de l’obligation convertible zéro coupon émise en octobre, ce qui suggère qu’Iren cible encore un financement à coût réduit par rapport aux coupons de 3,25 % et 3,50 % des obligations qu’elle souhaite rembourser. Des transactions de cap opérées sont prévues pour limiter la dilution, selon l’annonce.
