Le 24 novembre, la Singapore Exchange (SGX) lancera des contrats à terme perpétuels sur le bitcoin et l’ether, permettant aux institutions de négocier ces instruments populaires du marché des cryptomonnaies. Cette initiative vise à allier les structures et la confiance des marchés dérivés mondiaux avec la flexibilité tant recherchée des instruments les plus échangés du secteur, rapporte TopTribune.
Le président du groupe SGX, Michael Syn, a déclaré : « Les actifs numériques ont fait leur entrée dans les portefeuilles des investisseurs institutionnels. Nous avons franchi une nouvelle étape logique et délibérée — appliquer la même discipline institutionnelle qui sous-tend les marchés mondiaux aux produits dérivés de cryptomonnaies les plus échangés. »
Les contrats à terme perpétuels, qui n’ont pas de date d’expiration, représentent une caractéristique essentielle du trading en cryptomonnaie. Leur structure permet de maintenir des positions sans la pression des opérations de rollover que l’on trouve dans les contrats à terme traditionnels, offrant ainsi une flexibilité recherchée par les investisseurs.
Actuellement, ces instruments sont principalement négociés sur des plateformes offshore et non réglementées, générant plus de 187 milliards de dollars de volumes quotidiens au niveau mondial. Ils utilisent un mécanisme de taux de financement, impliquant des paiements périodiques entre acheteurs et vendeurs, pour maintenir les prix des contrats en phase avec le prix réel du marché de l’actif sous-jacent.
Les contrats à terme perpétuels de SGX s’appuient sur les indices iEdge CoinDesk Crypto, garantissant leur conformité avec des références largement utilisées pour la découverte des prix institutionels. Andy Baehr, responsable des produits et de la recherche aux indices CoinDesk, a souligné : « Plus des deux tiers de toutes les transactions en cryptomonnaies se font en dérivés, et les contrats à terme perpétuels offrent des caractéristiques uniques qui en font un favori du marché. »
Les indices iEdge CoinDesk sont un ensemble d’indices fournissant des repères en temps réel et des taux de référence pour le bitcoin et l’ether. Ces taux de référence sont publiés tous les jours à 16 heures SGT (8 heures UTC) et suivent la performance des cryptomonnaies sur des échanges liquides et fiables durant une fenêtre de temps prédéfinie.
Des acteurs du secteur saluent le lancement
Des acteurs clés de l’industrie, comme DBS Bank et l’échange centralisé OKX, ont accueilli cette nouvelle offre de SGX, la qualifiant de étape stratégique et opportune pour donner aux institutions un accès aux marchés des cryptomonnaies.
Patrick Yeo, responsable des actifs numériques chez DBS Bank, a affirmé : « Nous sommes engagés à partager notre expertise en tant que pionniers dans ce domaine pour favoriser un écosystème d’actifs numériques solide et responsable à Singapour. »
Yeo a précisé que les contrats perpétuels permettraient aux traders institutionnels d’obtenir une exposition aux cryptomonnaies sans en posséder, facilitant ainsi la gestion efficace de leurs portefeuilles en comparaison avec le trading au comptant.
Gracie Lin, PDG d’OKX Singapour, a déclaré que la demande croissante pour des repères ancrés dans la région reflète une tendance institutionnelle plus large d’intégration des cryptomonnaies avec des actifs traditionnels. « C’est une étape naturelle dans l’évolution du marché de Singapour », a-t-elle ajouté, affirmant que cela renforcerait la transparence et la confiance au sein de l’écosystème.
