Bitcoin atteint de nouveaux sommets record alors que le mois d’octobre démarre en force
Avec le bitcoin enregistrant des hausses significatives, atteignant des niveaux record au-dessus de 126 000 $, les traders qui ont raté le rallye initial ressentent peut-être le besoin d’intervenir. Ce phénomène de peur de manquer une opportunité (FOMO) incite certains à envisager des stratégies d’options BTC favorisées par les analystes pour surfer sur cette vague, rapporte TopTribune.
Les prévisions actuelles indiquent une poursuite de la tendance haussière, les traders explorant diverses options de vente à découvert pour capitaliser sur l’augmentation des prix.
Stratégies d’options de vente
Markus Thielen, fondateur de 10x Research, recommande l’achat d’appels à des prix d’exercice plus élevés, dits « out-of-the-money » (OTM), ou de spreads d’appels. « Acheter des appels OTM ou des spreads d’appels pour 1 à 2 mois permet aux traders de participer à un potentiel supplémentaire sans surpayer pour la volatilité implicite », a déclaré Thielen dans une note adressée à ses clients.
L’option d’achat confère au titulaire le droit, mais non l’obligation, d’acheter l’actif sous-jacent à un prix prédéterminé à une date ultérieure. L’acheteur d’une option d’achat est implicitement optimiste sur le marché.
Une stratégie de bull call spread consiste à acheter une option d’achat à un prix d’exercice inférieur tout en vendant simultanément une autre option d’achat à un prix d’exercice plus élevé, comme le suggère le spread $130,000/$140,000 proposé par Thielen. Bien que cette approche limite le bénéfice potentiel, elle réduit également le coût initial de l’entrée dans la transaction, tout en contrôlant la perte maximale à la prime nette payée en cas de chute inattendue du marché.
Alors que le BTC est prévu pour un rallye jusqu’à la fin de l’année, la possibilité d’une correction soudaine engendrée par des prises de bénéfices ne peut pas être écartée.
Notamment, les traders effectuent des transactions blocs pour réserver des spreads d’options d’achat, a déclaré Lin Chen, responsable du développement commercial en Asie chez Deribit. « Les flux sont dominés par de grands blocs de spreads d’appels, soit des dates très longues (septembre 2026) soit très courtes, probablement mensuelles », a précisé Chen, notant également des prises de bénéfices importantes.
Financement des spreads d’appels avec des puts
Une autre méthode pour obtenir une exposition haussière tout en minimisant le coût initial consiste à financer les spreads d’appels haussiers en vendant des options de vente OTM à prix d’exercice inférieur, selon Greg Magadini, directeur des dérivés chez Amberdata. « Vendre un put OTM et utiliser le produit pour acheter plusieurs spreads d’appels, au lieu d’un appel OTM direct, peut aider à minimiser le coût de la volatilité tout en capturant le potentiel haussier », a-t-il déclaré.
Cependant, il est essentiel de comprendre les risques associés à cette stratégie. Vendre des options de vente oblige le vendeur à acheter du BTC au prix du put si le marché tombe en dessous de ce niveau, ce qui présente un risque de baisse potentiellement important si le prix du BTC chute brusquement. Alors que le bull call spread limite les pertes risques du côté des appels à la prime nette payée, le ventre de put introduit une exposition downside supplémentaire qui peut être beaucoup plus importante que le crédit initial reçu.
De manière générale, les options d’achat BTC, en particulier celles à long terme, sont moins coûteuses par rapport aux options de vente, selon Magadini. Pour ceux qui recherchent une exposition à long terme, acheter et conserver des BTC a historiquement été la stratégie la plus lucrative. Depuis 2011, le prix du BTC a explosé, passant de 1 $ à plus de 120 000 $.
